清代以前原名灵岩或灵洞，位于凌云县城东北1公里的百花山下，洞外奇峰四合，古木参天，飞鸟争鸣，河水碧波荡漾。早在康熙年间，洞口大厅就有庙宇，立佛像，香火甚盛，游人不断。　　　　洞口宽敞，宽30余米，高30米，洞分3层，岩石玲珑，日光透入，分外明亮，历代名人骚客在洞内留下了许多诗词碑刻，其中洞顶最高的石崖上刻有“第一洞天”雄伟苍劲的四个大字，为乾隆四十三年（1778年）左江观察使王玉德所题。该洞全长500米，洞内有地下河，四季常流，洞中钟乳石、石笋、石栏、石花等千姿百态。目前开发有“双狮对语”、“镇宝花猫”、“哺乳金狮”、“寿翁棒桃”、“引颈骆驼”、“通天宝塔”、“金狮探海”、“古洞灵芝”、“灵虚佛手”、“静室”等14处景点。洞中地下河流出成为澄碧河的“水源头”，故水源洞又有“澄碧河之父”之称。多年平均流量9.03立方米/秒，平均枯水流量1.2立方米/秒，地下河落差200米。滨水处砌低墙，可当栏杆，凭墙而望，水流湍急，若涛奔雷怒，震动山谷。洞中石钟乳结构古老，形态各异。原有佛像数十尊，早已不存。